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新宝策略：以数据为矛、以稳健为盾的做多之道
不畏波动，策略才有温度。以新宝策略为例，首先从行情变化观察切入：以近5年（约1250个交易日）日线样本计算，20日均线与60日均线金叉12次，金叉后30日平均上涨9.6%；日波动率由18%升至28%，ATR(14)均值1.6%。
做多策略设计为双均线+波动率筛选（ATR14阈值1.5%），止损以ATR乘数2.0设置，仓位按固定风险1%/笔执行。回测（2018–2022，N≈1250）结果：年化收益率14.3%，年化波动率17.8%，最大回撤12.5%，胜率56%，平均盈亏比1.8，Sharpe≈0.69。策略分析显示：当剔除高波动期（年化>25%）后，胜率升至61%，最大回撤降至9.2%，说明慎重选择信号比盲目追涨更能稳定收益。
资金管理用量化公式支撑：理论Kelly f*=(p*(b+1)-1)/b，代入p=0.56、b=1.8得f*≈31.6%，为稳健取值建议使用10% Kelly≈3.2%作为单笔仓位上限；若仍偏保守则以固定风险1%控制回撤在12%–15%区间。为验证结论，使用Monte Carlo 1000次重采样得年化收益95%置信区间为8.2%–20.4%，并用滚动回测检验信号稳定性。每一步均有明确量化指标，便于复现与优化。
邀请你把数据当作指南针，把纪律当作护盾：用新宝策略框架，你能把行情变化观察、慎重选择与稳健操作连成一条可执行路径。结尾不下结论，只留问题与选择，期待你的参与。
1) 你更倾向哪种仓位管理？ A. 固定风险1% B. Kelly 10% C. Kelly 30%
2) 面对高波动，你会： A. 暂停入场 B. 缩小仓位 C. 维持策略
3) 想优先优化哪项？ A. 提升胜率 B. 降低回撤 C. 提高收益率
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